अदानी-हिंडेनबर्ग प्रकरण:SC पॅनलचा अहवाल; समितीने सांगितले- संशयास्पद शेअर व्यवहारांसाठी समूहाच्या 6 संस्थांची चौकशी

सर्वोच्च न्यायालयाच्या तज्ञ समितीने म्हटले आहे की हिंडेनबर्ग अहवाल जाहीर होण्यापूर्वी अदानी समूहाच्या शेअर्समध्ये संशयास्पद व्यवहार केल्याबद्दल चार विदेशी पोर्टफोलिओ गुंतवणूकदारांसह (एफपीआय) सहा संस्थांची चौकशी सुरू आहे. 178 पानांच्या अहवालात असे म्हटले आहे की 24 जानेवारी रोजी हिंडेनबर्ग अहवाल प्रसिद्ध होण्यापूर्वी अदानी समूहाच्या शेअर्समध्ये शॉर्ट पोझिशन तयार करण्यात आल्या होत्या आणि त्यानंतर नफा बुक करण्यात आला होता.

अदानी ग्रुपच्या शेअर्समध्ये कोणतेही नियामक अपयश आढळले नाही

सर्वोच्च न्यायालयाचे माजी न्यायाधीश ए.एम. सप्रे यांच्या अध्यक्षतेखालील तज्ञ समितीने मार्च 2000 ते डिसेंबर 2022 दरम्यान अदानी समूहाच्या कंपन्यांच्या शेअर्सच्या किमतीत सातत्याने वाढ होत असल्याबद्दल पडताळणी केली. एवढेच नाही तर 24 जानेवारी 2023 नंतरच्या सर्व स्टॉक्समध्ये झालेल्या प्रचंड चढउतारांचीही समितीने चौकशी केली. चौकशीत समितीला 2000 पासून आतापर्यंत समूह कंपन्यांच्या शेअर्समध्ये कोणतेही नियामक अपयश आढळले नाही.

सहा संस्थांकडून संशयास्पद व्यवहार आढळून आला

समितीच्या अहवालात म्हटले आहे की, 'कॅश सेगमेंटमध्ये अदानी शेअर्सच्या बाबतीत कोणतेही उल्लंघन आढळले नाही, परंतु सहा संस्थांच्या वतीने संशयास्पद व्यवहार आढळून आला. ज्यामध्ये चार FPIs, एक कॉर्पोरेट संस्था आणि एक व्यक्ती यांचा समावेश आहे. मात्र, या सहापैकी कोणाचेही नाव अहवालात आलेले नाही.

समूहाच्या समभागांमध्ये संस्थांनी शॉर्ट पोझिशन्स तयार केल्या होत्या

तज्ञ समितीने सांगितले की, “हिंडेनबर्ग अहवालापूर्वी, अदानी समूहाच्या समभागांमध्ये संस्थांद्वारे शॉर्ट पोझिशन्स तयार करण्यात आल्या होत्या. त्यानंतर 24 जानेवारी 2023 रोजी, हिंडेनबर्ग अहवाल प्रकाशित झाल्यानंतर, या संस्थांनी शेअर्समधील शॉर्ट पोझिशनचे वर्गीकरण करून नफा बुक केला. सहा संस्थांच्या व्यापारासंदर्भात सखोल चौकशी करण्यात येत आहे.

सेबीसह संबंधित पक्षांच्या भूमिकेशी तडजोड केली जाणार नाही

अहवालात असे म्हटले आहे की प्रकरणांची चौकशी सुरू आहे आणि या टप्प्यावर तथ्यात्मक निष्कर्ष प्राथमिक टप्प्यात आहेत. समिती या संस्था आणि व्यक्तींच्या तपशीलांची आणि नावांची सखोल चौकशी करत नाही. अहवालात म्हटले आहे की, "तपासाच्या प्रलंबित कालावधीत सेबीसह संबंधित पक्षांच्या स्थितीशी तडजोड होणार नाही याची समिती खात्री करू इच्छिते," असे अहवालात म्हटले आहे.

सिक्युरिटीजच्या विक्रीची गुप्त माहिती ईडीला मिळाली होती

समितीने ईडीचा हवाला देऊन म्हटले आहे की एजन्सीला हिंडेनबर्ग अहवाल प्रकाशित होण्यापूर्वी काही विशिष्ट पक्षांद्वारे उल्लंघन आणि सिक्युरिटीजची विक्री चालू ठेवल्याबद्दल गुप्तचर माहिती मिळाली होती. सेबीने सिक्युरिटीज कायद्यांतर्गत अशा कृतींची चौकशी करावी.

अदानी एंटरप्रायझेसच्या व्यवसायाचे चार पॅचमध्ये विश्लेषण करण्यात आले

अहवालात असे नमूद करण्यात आले आहे की, हिंडेनबर्ग अहवाल प्रकाशित होण्यापूर्वी आणि अदानी समूहाच्या समभागांमध्ये घसरण होण्यापूर्वी, समूहाची प्रमुख कंपनी अदानी एंटरप्रायझेस लिमिटेड (AEL) चा व्यवसाय 1 मार्च 2020 ते 31 डिसेंबर 2022 दरम्यान चार वेळा घसरला. विश्लेषण पॅचमध्ये केले गेले. 1 मार्च 2020 ते 31 ऑगस्ट 2020 (पॅच-1), 1 सप्टेंबर 2020 ते 30 सप्टेंबर 2020 (पॅच-2), 1 ऑक्टोबर 2020 ते 31 मार्च 2021 (पॅच-3) आणि 1 एप्रिल 2021 ते एईएल शेअर्समधील ट्रेडिंगचे विश्लेषण 31 डिसेंबर 2022 (पॅच-४) चार टप्प्यांत केले.

एईएलच्या शेअर्सच्या घसरणीमुळे एलआयसीला सर्वाधिक फटका बसला

विश्लेषणात असे आढळून आले की एईएल शेअर्सच्या घसरणीमुळे एलआयसीला सर्वाधिक नुकसान सहन करावे लागले. LIC ने अदानी एंटरप्रायझेसचे 50 लाख शेअर्स विकले होते जेव्हा शेअरची किंमत 300 रुपये होती. आणि शेअरची किंमत 1,031 ते 3,859 रुपये दरम्यान असताना 4.8 कोटी शेअर्स खरेदी करण्यात आले.

समुहाशी निगडीत कंपन्यांनी शेअरच्या किमतीत फेरफार केल्याचा कोणताही पुरावा आढळला नाही

अदानीच्या शेअर्सच्या किंमतीच्या हालचाली आणि अनेक संस्थांद्वारे त्यांची विक्री आणि खरेदी यांचे तपशीलवार परीक्षण केल्यानंतर, समितीला समूहाशी संबंधित कंपन्यांनी शेअरच्या किमतींमध्ये फेरफार केल्याचा कोणताही पुरावा आढळला नाही. शेअर बाजार नियामक सिक्युरिटीज अँड एक्स्चेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) ने समितीला सांगितले की AEL च्या शेअर्सच्या किमतीत सातत्यपूर्ण वाढ दिसून आली असली तरी, त्याच्या किंमतीमध्ये कोणताही स्पष्ट नमुना आढळला नाही. म्हणूनच एकल घटक किंवा केंद्रीत घटकांचा समूह जबाबदार धरला जाऊ शकत नाही.

अदानी समूहावर स्टॉक मॅनिप्युलेशन आणि अकाउंटिंग फ्रॉडचा आरोप होता

हिंडेनबर्ग अहवालात दावा करण्यात आला आहे की अदानी समूह ही कॉर्पोरेट इतिहासातील सर्वात मोठी घोटाळे करणारी कंपनी आहे, ज्याने स्टॉक मॅनिपुलेशन आणि अकाउंटिंग फसवणूक केली आहे. हिंडेनबर्ग रिसर्चचा अहवाल प्रसिद्ध झाल्यानंतर अमेरिकन इन्व्हेस्टमेंट फर्मच्या या अहवालाला भारतावरील हल्ला म्हटले जात आहे. त्याचवेळी अदानी समूहानेही हिंडेनबर्गचे सर्व आरोप फेटाळून लावले होते. मात्र, या अहवालानंतर अदानी समूहाच्या सर्व शेअर्समध्ये मोठी घसरण झाली.

2 मार्च रोजी सर्वोच्च न्यायालयाने चौकशीसाठी 6 सदस्यांची तज्ज्ञ समिती स्थापन केली होती

अहवाल बाहेर आल्यानंतर तो राजकीय मुद्दाही बनला होता. एवढेच नाही तर अदानी समूहाच्या चौकशीसाठी अनेक याचिकाही दाखल करण्यात आल्या होत्या. 2 मार्च रोजी, सर्वोच्च न्यायालयाने तपासासाठी 6 सदस्यीय तज्ञ समिती स्थापन केली होती, ज्याला अदानी समूहाशी संबंधित व्यवहार आणि स्टॉक किंमतीतील फेरफार शोधण्याचे काम देण्यात आले होते. या समितीने 6 मे रोजी सर्वोच्च न्यायालयात अहवाल सादर केला.

सर्वोच्च न्यायालयाच्या समितीचा अहवाल 19 मे रोजी सार्वजनिक करण्यात आला

सर्वोच्च न्यायालयाच्या या समितीचा अहवाल शुक्रवारी (19 मे) सार्वजनिक करण्यात आला. समितीने अहवालात असेही म्हटले आहे की, अदानींच्या शेअरच्या किमतीत कथित फेरफार करण्यामागे सेबीचे अपयश आहे, ज्याचा निष्कर्ष या टप्प्यावर येऊ शकत नाही. समूह कंपन्यांमधील विदेशी निधीबाबत सेबीची चौकशी अनिर्णित असल्याचेही समितीने नमूद केले आहे.

तज्ञ समितीच्या अहवालातील इतर मुद्दे

शॉर्ट पोझिशन उदाहरणाने समजू शकते...

समजा X नावाच्या कंपनीची किंमत आता 100 रुपये आहे. व्यापार्‍याकडे या कंपनीचे शेअर्स नाहीत, पण तो विचार करतो की किंमत कमी झाली तर तो 100 रुपयांना विकतो. काही दिवसांनी शेअरचा भाव रु.90 वर येतो. या भावाने खरेदी करून व्यापाऱ्याला 10 रुपये नफा होतो. याला शॉर्ट सेलिंग असेही म्हणतात.

आतापर्यंत काय झाले?

1. हिंडेनबर्ग यांनी स्टॉक मॅनिपुलेशनसारखे आरोप केले होते

24 जानेवारी रोजी हिंडेनबर्ग रिसर्चने अदानी समूहाबाबत एक अहवाल प्रकाशित केला. अहवालात मनी लाँड्रिंगपासून शेअर्समध्ये फेरफार करण्यापर्यंतचे आरोप ग्रुपवर करण्यात आले होते. या अहवालानंतर समूहाच्या शेअर्समध्ये मोठी घसरण झाली. मात्र, नंतर तो सावरला.

2. अदानी-हिंडेनबर्ग प्रकरणात चार जनहित याचिका दाखल

3. न्यायालयाने 2 मार्च रोजी 6 सदस्यीय समिती स्थापन केली होती

याप्रकरणी सर्वोच्च न्यायालयाने स्थापन केलेल्या समितीचे अध्यक्ष निवृत्त न्यायमूर्ती ए.एम.सप्रे आहेत. त्यांच्यासोबत या समितीत न्यायमूर्ती जेपी देवधर, ओपी भट, एमव्ही कामथ, नंदन निलेकणी आणि सोमशेकर सुंदरसन यांचा समावेश आहे. 2 मार्च रोजी सरन्यायाधीश डीवाय चंद्रचूड, न्यायमूर्ती पीएस नरसिम्हा आणि जेबी पार्डीवाला यांच्या खंडपीठाने समिती स्थापन करण्याचे आदेश दिले.

4. सेबीला या 2 पैलूंचे परीक्षण करण्यास सांगितले होते...

नियम 19 (A) किमान सार्वजनिक शेअरहोल्डिंगशी संबंधित आहे

कॉन्ट्रॅक्ट रेग्युलेशन नियमांचा नियम 19 (A) शेअर बाजारात सूचीबद्ध कंपन्यांच्या किमान सार्वजनिक शेअरहोल्डिंगशी संबंधित आहे. भारतीय कायद्यानुसार, कोणत्याही सूचीबद्ध कंपनीमध्ये किमान 25% शेअरहोल्डिंग सार्वजनिक म्हणजे गैर-आतल्या व्यक्तींकडे असणे आवश्यक आहे.

गौतम अदानी यांचे भाऊ विनोद अदानी परदेशात शेल कंपन्यांचे व्यवस्थापन करतात, असा आरोप हिंडेनबर्ग संशोधन अहवालात करण्यात आला आहे. त्यांच्या माध्यमातून अब्जावधी डॉलर्स अदानी समूहाच्या भारतातील सूचीबद्ध आणि खाजगी कंपन्यांना हस्तांतरित करण्यात आले.

5. सेबीला सर्वोच्च न्यायालयाकडून तपासासाठी अतिरिक्त वेळ मिळतो

सर्वोच्च न्यायालयाने सेबीला 14 ऑगस्टपर्यंत तपास अहवाल सादर करण्यासाठी वेळ दिला आहे. यापूर्वी 2 मार्च रोजी न्यायालयाने सेबीला तपासासाठी दोन महिन्यांची मुदत दिली होती. म्हणजेच त्यांना 2 मे पर्यंत अहवाल सादर करायचा होता. मात्र, अदानी समूहाचा व्यवहार अत्यंत गुंतागुंतीचा आहे, त्यामुळे तपासासाठी किमान 6 महिन्यांचा अतिरिक्त वेळ लागेल, असे सेबीने म्हटले होते.

6. समितीच्या अहवालावर 11 जुलै रोजी पुढील सुनावणी

बुधवारी या प्रकरणावर सुनावणी झाली. स्वतंत्र समितीने सादर केलेल्या तपास अहवालावर न्यायालयाने म्हटले होते की, अहवालाचे विश्लेषण करण्यासाठी वेळ हवा आहे. समितीचा अहवालही पक्षकारांना दिला जाणार आहे. या अहवालावर पुढील सुनावणी 11 जुलै रोजी होणार आहे. यावर सरन्यायाधीश डॉ. धनंजय यशवंत चंद्रचूड, न्यायमूर्ती पीएस नरसिम्हा आणि जेबी परडीवाला यांच्या खंडपीठासमोर सुनावणी झाली.