बदल:आठ महिन्यांत 70 नवीन पॅसिव्ह फंड लाँच केले; 3910 कोटींची गुंतवणूक

सामान्य म्युच्युअल फंडांचे व्यवस्थापक गुंतवणूकदारांना अपेक्षित परतावा देऊ शकत नाहीत. यामुळे पॅसिव्ह निधीची लोकप्रियता वाढत आहे. यात व्यवस्थापकांची कोणतीच भूमिका नसते. त्यामुळेच गेल्या आठ महिन्यांत ७० पॅसिव्ह फंड लाँच झाले आणि यात ३,९१० कोटी रुपयांची गुंतवणूक झाली. इंडेक्स फंड्स, ईटीएफ (एक्स्चेंज ट्रेडेड फंड) आणि फंड ऑफ फंड्स निष्क्रिय श्रेणीत येतात. निष्क्रिय निधीची अॅसेट अंडर मॅनेजमेंट (एयूएम) नोव्हेंबरपर्यंत वाढुन ६.६७ लाख कोटी रुपये झाले. मार्चमध्ये हा आकडा ५.२२ लाख कोटी रुपये होता. याचा अर्थ अशा फंडांमध्ये केवळ ८ महिन्यांत २८% वाढ झाली. दुसरीकडे, या कालावधीत सक्रिय इक्विटी फंड योजनांमधील गुंतवणूक कमी झाली. नोव्हेंबरमध्ये यामध्ये २,२५८ कोटी रुपयांची निव्वळ गुंतवणूक झाली.

सक्रिय फंड सेन्सेक्स बेंचमार्कला हरवू शकत नाहीत मॉर्निंगस्टार इंडियाचे संचालक कौस्तुभ बेलापूरकर म्हणाले, निष्क्रिय फंडातील गुंतवणुकीत नक्कीच वाढ झाली. हे सर्व सक्रियपणे व्यवस्थापित फंडांच्या अल्फामध्ये घट झाल्यामुळे आहे. बेंचमार्क इंडेक्स (उदा. सेन्सेक्स) पेक्षा जास्त परतावा देणाऱ्या इक्विटी म्युच्युअल फंड योजनेला अल्फा म्हणतात. बेलापूरकरांच्या मते, बेंचमार्क इंडेक्सला मागे टाकणारे फंड कमी आहेत. त्यामुळे गुंतवणूकदार निष्क्रिय फंडाकडे वळत आहेत.

व्याजदरात वाढ झाल्यामुळे कर्ज उत्पन्न ७.७% पर्यंत आरबीआयने या वर्षी मे महिन्यापासून पॉलिसी रेट वाढवण्याची प्रक्रिया सुरू केली. यामुळे व्याजदर तसेच कर्ज (बॉन्डसारखे) उत्पन्न वाढून ७.७% पर्यंत गेले. या कालावधीत दीर्घकालीन सरकारी रोखे आणि एएए-रेटेड कॉर्पोरेट बाँडवरील उत्पन्न ०.८०% वरून १% पर्यंत वाढले. यामुळे मध्यम ते दीर्घ मुदतीच्या (५ ते १० वर्षे) विभागात उत्पन्न आकर्षक झाले.